Option組合於8月份上升了2.51%,同期恆指上升了6.92%。

組合現持:
中國遠洋 (1919.HK) Stock - 10000 shares @ $3.83 = $38300
A50中國基金 (2823.HK) Stock - 15000 shares @ $9.87 = $148050

中移動 (0941.HK) Short Put Strike $65 Dec 2013 - 20手 @ $0.01 = ($100)
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $75 Oct 2013 - 10手 @ $0.01 = ($50)
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $82.5 Oct 2013 - 5手 @ $0.15 = ($375)
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $85 Oct 2013 - 5手 @ $0.53 = ($1325)
VIX Short Put Strike 14 Oct 16 2013 - 3手 @ US$0.27 = (HK$631.8)
BBRY Short Put Strike US$9 Sep 27 2013 - 10手 @ US$0.97 = (HK$7566)
BBRY Short Put Strike US$8.5 Sep 27 2013 - 10手 @ US$0.47 = (HK$3666)

現金 = $1946412.67

截至2013年9月27日:
Option CEO組合總值: HK$2131948
單月組合總值上升: HK$131948 或 6.60%
自2012年4月初組合累計上升:HK$52275 或 2.51%

預設立場,無助投資,9月份是最好的證明。 
傳統上,9月是每年最大波幅的月份; 今年的9月,不單止全球聚焦聯儲局減少買債的決定,還有戰爭,債務上限,德國大選等等變數。 
如此種種,加上數月前市場僅因「擔心退市」已出現嚴重走資的現象,都令自己對9月極度充滿戒心。

我雖沒有因此預期而造淡,卻已難免偏向保守,策略上都以趁高減持,增加組合現金為主。
本月不少貨都因short得較貼價而被全數call走,short put也只維持少量而較遠價的操作,令組合的現金水平提升至90%以上。
可幸是,本月仍錄得2.5%的正回報。

目前投資市場的話題又回到10月減少買債和債務上限等,但9月的經驗告訴我,不能排除大市將繼續上升的可能。
組合現時所持現金高達90%,借調整直接增持正股,long call或做較貼價short put的空間已增加,目標是於合適水平增至約40%持股。

美股方面,因volatility極高而short put的BBRY,將會以平均價$8.75接貨。 
目前BBRY比Prem Watsa的出價$9仍有約11%的折讓,表示市場仍擔心交易未能完成。
不過,BBRY的好處是壞消息已盡出,並已極為低殘,單是每股淨現金加上Patents,應已值回票價。 
由於volatility仍有50%左右,我將不斷short covered call @ $9,直到私有化完成或被call走為止。

本年的投資環境比天氣更難預測,當中有不少180度的轉變都來得極快,不少投資者包括我自己,都未有足夠反應及時轉身。
無論如何,股市週期甚短,錯失機會還有下次; 虧損和注碼失控,卻肯定難以彌補。
保持平常心,以實力股,復甦股或強勢股作為option組合的核心,多做贏面較高的動作,持之以恆,相信仍能取得不錯的絕對回報。 

大家繼續加油!



詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結: 
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html