港股羅庚 18.01.21 過則勿憚改 #5

過年以來﹐念念不忘畢老林提及的奇華閣餐廳。事緣贊寫年度回顧前﹐重看舊文《能不教人唏噓?》﹐發覺內文提及多倫多唐人街的富麗華餅店「在Spandina Ave屹立應超過半世紀」實為「四份一」世紀手誤。對誤導畢老林﹐表示歉意。

匯控(00005)於11月下旬見底回升,並先後升穿多條平均線,目前站於成交量密集區頂之上,頂頭蟹貨不多,料反彈可持續。 ~ EJFQ短評

1月2日開門紅﹐匯豐控股(0005)以$80.55高開﹐並以$81.3高收。若以EJFQ評論所附圖表的$76.65作為成交量密集區頂的話﹐$80.55是明顯高於頂部。因此﹐與香港好友討論股票時﹐提及會以$80.55作為跟進。

去年﹐在《七月與安生》表示「匯控正在擺脫弱勢。股價走勢方面﹐過去200個交易日﹐形成上升通道。以去年9月5日及12月8日在市高點作上升通道頂向下延伸﹐星期二收市價$62.5﹐接近通道底部$61.75。假設未來3年股價反復上升至4年周線圖頂部的蟹貨區底部$76.84。現價計是24.4%升幅。」

以星期二(1月16日)計﹐匯豐控股(0005)收$84.8﹐超出去年提及升幅。期內﹐不計股息﹐股價升幅為$22.3(+35.7%)。同期﹐恒指升幅﹐8,352點(+35.5%)﹔多倫多TSX指數升幅﹐792點(+5.1%)﹐匯控輕微跑贏恒指﹐大幅跑贏TSX。

去年分析時﹐1美元對1.3175加元﹐現時是1.2407。期內﹐美元對加元貶值5.8%﹐接近抵消同期6.3%股息。還好的是﹐扣除資金成本﹐回報還是比投資TSX的EFT好。

匯控(00005)突破成交量密集區頂阻力,EJFQ勢頭能量強勁,表現與恒指相若,料有機會挑戰另一成交量密集區頂約87元。 ~ EJFQ短評

現價$84.8距離成交量密集區頂約$87﹐相差+$2.2﹐升幅約2.6%。

根據個人仿製的周線圖及指標﹐截至1月8日星期五﹐匯控(00005)的動力(藍線)和表現(紅線)已見底回升。參考歷史記錄﹐指標反映股價尚有上升空間。

作為中、長線投資﹐去年買入的話﹐所收股息可以加注正股﹐或作期權操作﹐透過OTM LP對沖下行風險和OTM SC賺取額外收益。

匯控(0005)現價$84.8﹐息率4.7%。以收息來說﹐在恒指成份股中﹐算吸引。現價加注﹐博目標價2.6%的話﹐扣除交易費用後﹐所得不多﹐因此加注時機可能是股價﹕

1. 回調至1月11日裂口上升陽燭底部$83.55附近後回升時﹔或
2. 明顯升穿月線圖2013年1月陽燭頂部$88.3後

二百天線迷思

EJFQ用戶Oriental在《有關"恆指回測200天線"查詢》表示「呂先生,你在文章或信號視頻曾提過"皆因由1990年至今,恒指發動最後升浪前,往往會先回調至200天線才坐上火箭。"請問你對這個回測的可能性有否任何update?」

呂兄回覆「自1990年至今,港股曾先後出現過6次最後升浪(見2017年11月16日【沿圖論勢】)。而在這6次最後升浪開展前,恒指往往會先回測200天移動平均線附近才出現強勁的反彈,這情況類似彈弓要回後(向下壓)才可以彈得更遠。以上是1990年每次最後升浪出現時的特徵之一,僅供讀者參考。歷史會否重覆出現則沒有百分百說得準。

不過,值得留意的是,目前恒指200天移動平均線位置約為27200點左右,較現水平恒指低約13%。在牛三的升浪中,市況間中出現逾一成的調整/震倉,並不是十分罕見的事情。」

匯豐控股(0005)目前200天移動平均線位置約為$73.67左右。由於股份基本面轉好及受惠回購和加息週期開展﹐因此恒指回調至200天線時﹐匯控股價未必落到$73.67﹐但可留意它在50天和100天線所得支持。

Each and every system has its draw down periods. That's when risk management means the difference between life and death. No system will do you any good if you don't manage risk. ~ Alexander Elder

循序漸進﹐分注買入﹐未必得到最大回報﹐但在風險控制方面﹐可減輕不少心理壓力。

參考

EJFQ短評﹐匯控頂頭蟹貨不多 料反彈可持續
EJFQ短評﹐匯控有機會挑戰成交量密集區頂約87元
Alexander Elder, Study Guide for the New Trading for a Living
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Mr. Lawrence (aka CPU)
facebook.com/HKStockCompass
https://www.facebook.com/CPU.Lawrence
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