2015-05-28 波動市學識波動率交易

波動率交易 (Volatility Trading) 係一種利用期權構造既交易策略,收益不依賴於相關資產的價格變動方向,而依賴於相關資產的價格波動情況,核心係尋找期權既引伸波幅同市場既實際波幅的差價,並進行相應交易,換句話講如果我們預測既波動率同期權既引伸波幅有顯著不同,我們就可以通過相應既期權交易進行獲利。

  波動率交易最常見既交易方式:當預測的波幅高於期權的引伸波幅時,我們可以購買期權(買入便宜的),並在市場交易現貨進行相應的對沖保持Delta 中性;或者當預測的波幅低於期權的引伸波幅時,我們可以賣出相應期權(賣出貴的),並在市場交易現貨進行相應的對沖保持Delta 中性。呢個策略既收益取決予兩者既波幅之差。